招标动作曝光，上饶“超级农商行”进入倒计时

证券时报记者获悉，江西农信改革再落关键一子——上饶市统一法人农商行筹建工作小组已启动清产核资、资产评估等中介服务招标。项目公告明确：投标人须具备近三年参与地市级或省级农信机构合并重组的“全流程”实战经验。此举标志江西在省级农商联合银行挂牌一年后，正式把“地市层面吸收合并”提上日程。

12家法人行一网打尽，金融资源告别“碎片化”

上饶目前拥有12家县域法人农商行，从信江之畔的弋阳到鄱阳湖畔的余干，实现“一县一行”。截至2024年末，这12家机构资产总规模约1733亿元，存、贷款余额分别达1529亿元与1225亿元，全年营业收入71.2亿元，同比增幅3.8%。“12合1”完成后，上饶将诞生一家资产超1700亿元的市级旗舰农商行，资本集聚效应与风险抵御能力有望同步放大。

省联合银行先参股、再整合，股权纽带提前锁定

事实上，省级层面的股权铺垫已先行到位。江西金融监管局去年底批复，省农商联合银行出资不超过22.04亿元，对上饶辖区全部12家农商行进行“上参下”式入股，持股比例5.08%～34.22%不等。联合资信指出，这种“先参股、后整合”的路径，可在合并前理顺股权结构、提升公司治理，为后续资产负债表无缝对接打下基础。

江西样本：联合银行模式下的“地市收口”

2022年以来，各省农信改革呈现“一省一策”格局。浙江、山西、四川、广西、江苏、贵州与江西一样，采用“省联合银行+县域两级法人”架构；辽宁、河南、内蒙古、海南等则一步到位组建省级统一法人。江西此次率先在地市层面推动“多合一”，被视为联合银行模式向下延伸的最新注脚，也为其他省份提供“中间路线”参考。

改革步入“深水区”，风险防控成下一关

江西省农商银行系统2026年工作会议已提前定调：要写好改革的“后半篇文章”，健全全面风险管理闭环，确保改革、发展与稳定同频共振。随着上饶清产核资启动，资产确权、债权处置、人员安置等难题将陆续浮出水面，能否平稳过渡，将直接检验江西农信改革的成色。