老将归队，十万亿级航母迎来新舰长
空缺近五个月后，中信银行终于敲定新任行长——57岁的“零售老兵”吕天贵。这位在中信集团深耕二十余年的“老面孔”，去年初才从中信银行副行长调任中信信托董事长，如今再度回归，肩负起搅动十万亿资产、重塑增长曲线的重任。
从信用卡到全行零售，他如何点燃第一把火？
吕天贵的职业生涯几乎与中信零售业务同步成长：2003年加盟，十六载信用卡中心历练，把发卡量、交易量、收入做成行业标杆；2017年兼任零售银行部、私人银行部“双总经理”，提出“卖产品”升级为“管资产”；2021年那场出圈的“撑杆跳”演讲，更把“财富管理”钉进中信战略。如今信用卡市场缩表、息差逼近历史低点，零售利润贡献率跌至6%，这位昔日“零售旗手”能否再次找到支点，成为市场最大看点。
对公挑大梁，零售稳贡献：新航向已定
2026年业绩说明会上，董事长方合英给出明确基调——“公司业务挑大梁，零售业务稳贡献”。换言之，中信银行不再迷信“规模为王”，而是转向“质量至上”。吕天贵需要做的，是在稳住对公基本盘的同时，用财富管理、私人银行、数字化投顾等高附加值业务，把零售板块从“拖累项”变成“稳定器”。
十万亿资产负债表里的加减法
年初完成67亿元增资后，中信银行资本充足率再上一层，却也不得不面对净息差仅1.78%的现实。信用卡收入三年缩水120亿元，零售利润腰斩；反观对公贷款增速保持两位数，金融市场条线投资收益亮眼。吕天贵上任后，首要任务便是优化资产结构：压降高耗资本零售信贷，把稀缺资源投向绿色金融、科技智造、普惠金融等轻资本赛道，让ROE回升到股东满意区间。
财富管理仍是“撑杆”，但这回支点变了
2025年末，中信零售AUM突破5.36万亿元，理财手续费飙涨45%，私行客户数净增近15%。在规模收缩的背景下，财富管理反而成为唯一亮点。吕天贵提出“五主”客户体系——主结算、主投资、主融资、主活动、主服务——意图用开放银行+场景金融，把客户总资产锁在中信生态。下一步，借助中信集团券商、信托、保险、基金全牌照优势，打通“财富管理—资产管理—综合融资”闭环，或将成为对冲息差收窄的杀手锏。
尾声：老船长的新航程
市场对吕天贵的评价标签很集中——低调、务实、懂零售。然而，摆在面前的已不再是信用卡黄金十年的高歌猛进，而是利率市场化深水区、风险出清阵痛期与十万亿巨轮的转向难题。能否复制当年“撑杆跳”的奇迹，把财富管理做成第二增长曲线，同时让对公引擎持续轰鸣，将决定中信银行能否在股份行排位赛中守住前三。故事才刚刚开始。