首批名单落地，黑龙江农信改革驶入“快车道”

5月20日，黑龙江省农村信用社联合社官网悄然更新，一纸公告把27家法人机构推上改革前线。哈尔滨农商银行、五常农商银行、讷河农商银行等21家农商行，海林市农信联社等3家县级联社，外加3家由省内农信发起设立的村镇银行，集体入围首批“整合包”。至此，黑龙江82家法人行社中约三分之一率先“拆牌”，省级统一法人银行呼之欲出。

三步并作两步走，分批合并成东北共同选项

与内蒙古一次性打包121家机构的“闪电战”不同，黑龙江选择“小步快跑”。放眼东北，辽宁2023年以沈阳农商为平台组建省级农商行后，2024年再吞并36家中小银行，目前仅剩4家独立法人；吉林则在系统内整合的同时，把192家网点“甩”给农业银行托管，形成“双轨化险”特色。无论节奏如何，三省最终都指向同一终点——全省一张牌照、一个法人。

村镇银行首次“入列”，风险打包一并出清

值得一提的是，3家村镇银行此次被同步纳入改革清单，且发起行并未出现在首批名单内。这种“农信+村银”一并整合的做法，在吉林已有先例，既节省监管协调成本，又能一次性压降区域金融脆弱性，被视为“一石二鸟”的风险拆弹策略。

统一法人模式“十连增”，联合银行暂居下风

据《每日经济新闻》统计，全国已有辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林、新疆、甘肃、云南、宁夏、黑龙江至少10省（区）敲定统一法人路线；浙江、四川、广西、江苏、江西、贵州、山西等7地仍沿用省级联合银行模式。业内人士指出，联合银行虽改革阻力小，却留下“两级法人”治理顽疾；统一法人则通过“一股独大”实现风险兜底，更适合机构数量多、历史包袱重的省份。甘肃的“先联后统”更具风向标意义——2023年拟设联合银行，2025年转身拥抱统一法人，2026年3月以449亿元注册资本一次性落地甘肃农商银行。

90亿元专项债先行“输血”，资本短板倒逼路径选择

改革启动前，黑龙江已发行两期中小银行专项债，其中第二期高达90亿元，专款补给大庆农商行、杜尔伯特农商行等“失血”大户。先行注资、再谈整合，既避免风险在合并期集中暴露，也解释了为何黑龙江跳过“过渡式”联合银行，直奔“外科手术式”统一法人。

合并易、融合难，1.40%净息差下的新考题

牌照收回只是序章。2026年一季度商业银行净息差跌至1.40%，农商行不良贷款率抬升至2.79%，盈利与安全垫同步收窄。接下来，黑龙江将面临股权清理、系统并轨、文化融合、不良处置等“深水区”挑战。如何将“几十个小算盘”改造成“一个大账本”，才是检验改革成色的终极命题。