核心速览
随着2025年年报披露收官，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行同步交出“营收、净利润双升”的成绩单，但净息差普降、零售贷款风险抬头成为共同挑战。交行净息差仅1.20%居末位，邮储不良率小幅抬升至0.95%，拨备覆盖率下滑58个百分点。
营收增速：中行领跑，工行稳居规模王座
2025年，六大行营业收入悉数飘红。其中，中国银行以4.48%的同比增速领跑，全年实现6583亿元；工商银行仍以8383亿元营收高居榜首，但增幅仅2.0%；建设银行、农业银行分别进账7610亿元和7253亿元，增速均不足2.5%。交通银行、邮储银行分别录得2651亿元、3557亿元，同比增幅约2%。
利息净收入普遍缩水，交行独增
受LPR多次下调与存款成本刚性影响，五家大行利息净收入同比下滑。工行、建行、农行、中行、邮储分别减少0.4%、2.9%、1.9%、1.8%、1.6%，仅交通银行逆势微增1.9%至1731亿元。管理层普遍预期，2026年资产端收益率仍将承压，稳息差成为“头号工程”。
非息收入成缓冲垫，手续费普遍回暖
在息差收窄背景下，六大行齐刷刷发力中间业务。农行手续费及佣金净收入同比大增16.6%，邮储、中行紧随其后，分别上涨16.2%、7.4%。工行、建行仍保持千亿级规模，分别为1112亿元、1103亿元，增幅1.6%、5.1%。交行录得382亿元，增长3.4%。
利润规模：工行、建行破3000亿，农行增速最快
归母净利润方面，工商银行以3686亿元继续占据“盈利王”宝座；建设银行实现3389亿元；农业银行虽总量2294亿元，但同比增速3.18%位列六大行第一。中行、交行、邮储分别实现净利润2188亿元、927亿元、828亿元，均实现正增长。
资产质量：五家不良率下降，邮储独升
截至2025年末，工行、农行、中行、建行、交行不良贷款率均较上年回落，仅邮储银行上行0.05个百分点至0.95%，仍为行业最优水平。邮储关注类贷款占比跳升0.62个百分点至1.57%，个人贷款不良率1.42%，成为主要拖累。拨备覆盖率方面，仅交行提高至229%，其余五行皆降，邮储骤降58个百分点至228%。
净息差全线下滑，交行探底1.20%
2025年，六家大行净息差无一例外收窄。邮储1.66%保持相对高位，建行1.34%，工行、农行、中行均不足1.3%，交行以1.20%垫底。管理层一致归因于LPR下调、市场利率走低及存款成本刚性。展望2026，中行、交行均预计息差降幅将显著收敛，并力争利息收入恢复正增长。
零售风险成共同难题
业绩会上，多家高管坦言个人贷款质量承压。邮储副行长姚红指出，个人贷款占该行全部贷款半壁江山，受纾困续贷政策影响，关注类贷款快速上升。工行、建行、交行亦表示，消费贷、经营贷不良有所抬升，但风险整体可控，已加码拨备与风控措施。
2026展望：稳息差、控风险、提中收
面对低利率与资产荒并存的环境，六大行把“稳定净息差、保持资产质量、提升非息收入”列为明年三大战役。交行明确提出2026年营收增速要“高于2025年”，工行、建行则强调以数字化、综合化经营对冲利差收窄，确保国有大行稳健运行。