营收新高却净利滑坡，百信银行2025年“喜忧参半”

头顶“国内首家独立法人直销银行”光环，背靠中信与百度两座大山，百信银行最新披露的2025年报却令市场哗然：营业收入59.29亿元刷新纪录，净利润却仅4.53亿元，同比骤降三成。更扎眼的是，全年业务宣传费高达3.7亿元，相当于净利润的82%，被业内戏称为“花最贵的钱，挨最毒的打”。

科技银行变身“广告狂魔”，研发费用反降

作为一家无网点、纯线上运营的互联网银行，百信银行一直标榜“AI驱动、科技普惠”。然而财报数据显示，2025年其研发费用2.85亿元，同比减少7%；同期宣传费却同比翻番至3.7亿元，形成“营销投入盖过技术投入”的罕见倒挂。巨额资金主要流向媒体投放、公益品牌事件及AI智能体造势，2026年该行仍在大规模招标广告代理商，营销战车继续轰油门。

贷款飙升14.58%，不良率同步抬头

高投入确实带来资产端扩张。2025年百信银行贷款余额924.69亿元，同比增长14.58%，增速较上年提升逾13个百分点。但风险暴露随之而来：不良贷款率由年初1.50%升至1.84%，拨备覆盖率则从264.69%下滑至225.17%，风险抵补能力连续两年减弱。信用减值损失高达35.83亿元，同比暴增近66%，直接吞噬了大部分利润。

AI风控“喊口号”难敌坏账抬头

面对资产质量恶化，百信银行曾在公关稿中高调展示“百信分8.0”风控模型与百度联合研发的“AlphaMo”智能体，声称新增5000余项风险特征、开发效率提升83%。然而数字不会说谎：升级越猛，不良率越高，市场对其实际风控成色打上问号。

千万罚单与高层换血同步到来

业绩阴霾之外，百信银行还收到监管“大红包”：2025年9月，因互联网贷款管理失审慎、监管数据报送违规，被处罚金1120万元，前任行长助理被禁业5年。同一年内，董事长、行长双双更迭，新班子提出“消费金融+产业金融”双轮驱动的新三年战略，但2025年成绩单显示转型尚未见效。

结语：烧钱易，守质难，2026能否破局？

对于一家以科技立身的数字银行而言，营销换流量只是敲门砖，风控与合规才是生命线。百信银行能否在新任管理层带领下，把砸出去的3.7亿元转化为可持续的资产质量与盈利能力，市场将拭目以待。