政策转向：从“规模竞赛”到“质量优先”

5月19日，国家金融监督管理总局发布《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》，正式宣告普惠小微贷款考核体系进入“质重于量”新阶段。文件首次取消“普惠小微贷款增速不得低于全部贷款增速”的刚性门槛，转而强调“稳定投放、精准匹配、风险可控”。

“提质”与“可持续”双线并行

通知将2025年提出的“提质”目标细化为两大维度：一是资产质量提升，要求银行运用大数据风控、线上线下一体化尽调，做实贷款分类；二是商业模式可持续，鼓励机构错位竞争、差异化定价，避免低价冲量。监管解释，此举意在遏制“冲规模—藏风险—再冲规模”的恶性循环。

利率与结构双重优化

在利率管理上，《通知》要求银行建立小微贷款差异化定价模型，参考LPR、资金成本、风险溢价“三维”合理报价，严禁以低于成本的价格“跑马圈地”。同时明确加大对科技、绿色消费、外贸新业态等小微企业的首贷、信用贷、中长期贷款倾斜，法人贷款占比纳入年度监测。

民企授信迎来“所有制中性”铁规

针对民营企业，文件首次提出“四个不得”：不得在授信准入、审批流程、风控标准、服务收费环节设置所有制歧视条款；必须指定专门部门统筹民企融资，并将民企信贷投放、续贷效率、利率水平同步纳入内部绩效考核，与对公业务条线奖惩直接挂钩。

科技赋能穿透式监管

监管要求银行2026年底前完成小微贷款资金流向监测系统的“T+1”升级，利用OCR、RPA与区块链回链贸易背景，确保贷款“秒级”可追溯。对虚假合同、资金回流、票据套利等行为，将启动“一票否决”，直接下调机构普惠评级。

行业影响：从“冲量”到“精耕”

股份行普惠部人士表示，取消增速红线后，银行可腾出资本与风险额度，专注高成长、轻资产科技小微；地方农商行则计划把节省的补贴成本转入“无抵押信用贷”风险池，提高单户授信额度。市场预测，2026年普惠小微贷款增速或回落至8%—10%，但不良率有望下降20—30个基点。