长寿时代的新命题：养老不能只靠存款

当60岁以上人口占比突破20%，中国正式步入“深度老龄化”赛道。与欧美“先富后老”路径不同，我国呈现“未富先老＋少子化”双重夹击，家庭自循环的养老功能迅速衰减。面对可能长达30年的退休后生活，单纯储蓄无异于“单引擎飞行”，市场急需一套覆盖资金、服务与风险管理的“多引擎”系统。

养老金替代率缺口：第二、第三支柱仍是“短板”

中国太保副总裁马欣在《护航新征程·金融新启航》访谈中指出，我国第一支柱独大，替代率仅四成左右，远低于世界银行建议的70%警戒线；居民资产端又以现金和房产为主，金融久期短、抗通胀能力弱。这种结构性缺口，为商业保险留下了巨大的杠杆空间。

长护险全国铺开：险企的三大切入口

随着“第六险”落地，商业公司不再只是“卖保单”，而是变身医保局的外包服务商。马欣透露，中国太保已在57城承接长护险经办，覆盖1.2亿参保人，形成评估、派单、稽核的闭环运营。下一步，商业机构可在“补充保障＋服务整合”两端深耕，例如开发更高额度的商业长护险、嫁接居家适老化改造补贴，实现资金支付与照护供给一体化。

二三支柱联动：把企业年金客户转化为个人养老金用户

养老金融是“长周期客户关系管理”，不是一次性成交。据马欣介绍，中国太保正打通第二、第三支柱账户：企业年金计划成员退休时，可直接将资金划入个人养老金产品，并同步激活“康养服务包”，无需额外筹措现金即可入住“太保家园”或享受居家照护，形成支付—服务闭环。

从“重”到“轻”：太保家园的城心策略

早期险资布局养老社区偏好“拿地自建”，沉淀大量重资产。如今，中国太保转向“租赁—改造—委托运营”的轻模式，把养老机构嵌入城市核心成熟商圈，让老人“不离熟人圈、不离医疗圈”。该模式显著降低单床投资强度，同时提高入住爬坡速度。对于90%选择居家养老的客户，公司推出“百岁居”整合方案，提供跌倒监测、线上问诊、上门护理等高黏性模块，以标准化产品破解“需求分散、供给碎片化”难题。

一体化生态：组织、目标、资源的三重耦合

2025年，中国太保将“大健康”战略升格为“大康养”，在集团层面设立三层康养事业群，配套独立KPI与荣誉体系，把“抢增量、优品质、提份额”写进五年计划。马欣强调，一体化不是口号，而是考核权重、预算分配与科技投入的共同指向；只有让保险资金、康养服务与数据平台同频共振，才能真正把“长坡厚雪”做成可持续的复利生意。

放眼未来，养老金融的竞争将不再是单一产品利率的比拼，而是“资金＋服务＋科技”生态圈的竞速。谁先完成支付端与服务端的闭环，谁就能在老龄化浪潮中赢得先手。